Fisker recebeu luz verde de um juiz de falências para vender mais de 3.000 de seus SUVs Ocean para uma empresa de locação de veículos, um acordo que renderá à startup de EV falida até US$ 46,25 milhões. A aprovação da venda abre caminho para o restante do processo de falência da Fisker se desenrolar enquanto continua a liquidar o que resta de seu negócio fracassado.
A decisão do juiz, emitida em uma audiência tarde da tarde de terça-feira, vem depois que a Fisker e sua equipe jurídica receberam apenas uma grande objeção à venda. O escritório do U.S. Trustee do Departamento de Justiça argumentou que os advogados da Fisker e seu diretor de reestruturação, John DiDonato, não fizeram o suficiente para mostrar que procuraram corretamente o inventário para obter o melhor negócio. O escritório do Trustee também disse que a Fisker não explicou adequadamente como chegou à valoração dos veículos e estava insatisfeito com a rapidez com que seus advogados tentaram fechar o acordo.
DiDonato respondeu a cada ponto com mais detalhes em um documento entregue na manhã de terça-feira. Ele explicou que a Fisker havia contatado "centenas" de potenciais compradores para o estoque de SUVs Ocean antes de sua falência no meio de junho, "incluindo concessionárias, empresas de aluguel de carros, operadores de táxis e participantes da indústria de leasing de compartilhamento de corridas".
No entanto, os resultados desse esforço foram bastante sombrios. A única pista sólida que a Fisker encontrou foi a American Lease, a empresa que está comprando o estoque.
Um fabricante de veículos não identificado e uma empresa não identificada que aluga veículos para motoristas de aplicativos de transporte de passageiros se interessaram pela frota após a falência, mas, segundo DiDonato, esse interesse foi passageiro. O comitê de credores não garantidos também encontrou um comprador interessado, que foi revelado pela primeira vez na semana passada. DiDonato descreveu esse potencial comprador como um concorrente da American Lease, mas observou que eles retiraram sua oferta.
Dado tudo isso, o juiz Brendan L. Shannon concordou que DiDonato e a Fisker fizeram o máximo possível para encontrar a melhor oferta possível. Ele chamou a American Lease de "funcionalmente um unicórnio roxo", pois não estão apenas comprando os carros, mas concordando em esperar até que as quatro recalls pendentes sejam resolvidas antes de operá-los, fazendo algum trabalho neles e trabalhando com a recém-formada Fisker Owners Association para disponibilizar peças sobressalentes e suporte de software para mais de 2.500 proprietários.
Shannon agradeceu ao escritório do U.S. Trustee por pressionar DiDonato a compartilhar mais informações, o que, segundo ele, ajuda a estabelecer um registro mais robusto de como a Fisker chegou a este ponto em que a American Lease é a melhor, e única, opção.
Nos próximos dias, a Fisker venderá cerca de 1.000 SUVs Ocean para a American Lease e receberá cerca de US$ 14 milhões em troca. Outros 500 provavelmente serão entregues à American Lease na próxima semana, trazendo mais US$ 6 milhões.
Esse dinheiro será usado para manter o pagamento dos funcionários remanescentes que estão trabalhando nos recalls, enviando atualizações de software e facilitando as vendas contínuas dos veículos.
O restante do dinheiro que a Fisker recebe da American Lease permanece em disputa, como tem sido desde a primeira audiência em junho.
O maior - e único - credor garantido da Fisker é a Heights Capital Management, uma afiliada da empresa de serviços financeiros Susquehanna International Group. A Heights emprestou mais de US$ 500 milhões para a Fisker em 2023. Esses empréstimos não foram garantidos por qualquer garantia, mas poderiam ser convertidos em ações da Fisker. Mas quando o arquivamento financeiro do terceiro trimestre da Fisker atrasou em 2023, a empresa violou uma das cláusulas do acordo com a Heights.
Para reparar essa violação, a Fisker garantiu o saldo remanescente à Heights prometendo todos os seus ativos como garantia. A Heights afirmou repetidamente durante o processo de falência que isso lhes dá o direito de preferência sobre qualquer venda de ativos da Fisker.
Capítulo 7 se aproxima
Durante a audiência de terça-feira, foi revelado que a Heights planeja apresentar uma petição para converter o Capítulo 11 em uma liquidação do Capítulo 7. A empresa, o U.S. Trustee, o comitê de credores não garantidos e outras partes conseguiram negociar com a Heights para que esta não peça a um juiz para aprovar essa petição até pelo menos 29 de julho.
Os advogados da Heights deixaram claro que veem esse caso como uma liquidação. Scott Greissman, um dos advogados da Heights, disse na terça-feira que esta é "provavelmente a conversão para o Capítulo 7 mais antecipada da história". Ele acrescentou que a firma quer liquidar os ativos da Fisker o mais eficientemente possível, sem gastar tanto dinheiro quanto custa para administrar um processo do Capítulo 11.
Os advogados do comitê de credores não garantidos e do U.S. Trustee desafiaram a reivindicação da Heights aos ativos em várias audiências até o momento. Mas esses argumentos foram feitos principalmente em um nível superficial porque a prioridade - para praticamente todas as partes - foi aprovar a venda da frota (e garantir que o processo fosse adequado) para que a empresa não fosse completamente à falência.
Com base na fatídica promessa de ativos de 2023, no entanto, as reivindicações da Heights podem se estender a muitos outros ativos da Fisker além do estoque restante do Ocean. A empresa ainda tem centenas de milhões de dólares em equipamentos de fábrica em um local na Áustria (onde está localizada a instalação do fabricante contratado Magna). A empresa corporativa que supervisionava essa parte do negócio, a Fisker GmbH, está em seu próprio processo de insolvência.
Isso aparentemente causou alguma tensão. A Fisker Austria GmbH queria incluir esses veículos em seu próprio processo de insolvência. DiDonato disse que teve que negociar com a Fisker Austria GmbH para incluir os 118 Oceans na fábrica e outros 480 em um porto próximo na Bélgica na venda de frota para a American Lease. Isso envolveu trabalhar com os administradores desse processo de insolvência, bem como com a fundadora, CFO e COO Geeta Gupta-Fisker.
Linda Richenderfer, uma advogada representando o U.S. Trustee's Office, disse que achou isso "particularmente perturbador", dada a obrigação fiduciária de Gupta-Fisker para com a empresa matriz Fisker Inc. Tanto Gupta-Fisker quanto seu marido, fundador e CEO Henrik Fisker, ainda estão empregados pela empresa.
Foi também revelado na terça-feira que a Heights apresentou uma reivindicação de US$ 1 bilhão sobre os ativos no processo da Fisker Austria GmbH.
À medida que as vendas de veículos começam a fluir para a American Lease, as partes agora voltarão sua atenção para as próximas audiências - uma em 22 de julho e outra em 29 de julho.
"É importante que [a Fisker] e o comitê [de credores não garantidos] não sejam prejudicados por um alegado credor garantido", disse na terça-feira Doug Mannal, um advogado do comitê. "Estamos fazendo nossa lição de casa, mas acho importante que nos seja dado, e oportunidade de ter tempo até o dia 29 para ver se podemos alcançar e fazer progressos. Só precisamos de tempo."
